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2019年信托行業十大關鍵詞

2019-12-11 11:18:23 湖北雪球企業管理有限公司 閱讀

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2019,信托行業在史無前例的強監管氛圍中踐行“治亂象、去嵌套、防風險”,資產規模從22萬億回落至21萬億。這一年,信托公司極盡主動管理之能事,但在頗為復雜的經濟形勢中,卻又顯得艱難而又無助。

一、信托受益權賬戶系統

2019年9月10日,全國統一信托受益權賬戶系統正式上線。

信托業作為僅次于銀行業的第二大金融子行業,一直以來依托信托合同確認信托受益人身份,缺少統一的受益權賬戶管理平臺,不僅信托公司無法進行統一的受益人管理,信托受益人管理自身受益權份額也極不便利。另一方面,信托受益人缺乏統一完善的行業風險緩釋機制,導致信托受益權的流動性極低,行業風險無法得到及時有效緩釋。

信托受益權賬戶體系建設成為解決這一問題的重要途徑。中國信登作為信托業的重要平臺,依法合規評估確定代理開戶機構,本著自愿開戶、賬戶實名、一人一戶和信息保密的原則,對自然人賬戶、金融機構賬戶、金融產品賬戶和其他機構賬戶等信托受益權賬戶實施集中管理,忠實準確記錄信托受益人的信托受益權及其變動情況。

截至目前,已有超過50家信托公司成為信托受益權賬戶代理開戶機構。

二、更強監管

強監管這一主題詞深刻貫穿信托行業整個2019年。

年初召開的信托監管工作會議提出,2019年信托監管核心是“三管一提高一加強”,即管戰略、管風險、管股東,提高服務實體經濟的質效,加強黨建。

在有增無減的強監管氛圍中,入圍信托公司年度大考監管評級A類公司的群體再度縮小,A類公司由10家縮水至6家,僅重慶信托、杭州工商信托、華能信托、上海信托、外貿信托及中信信托延續殊榮。

雪花一般的罰單,亦是2019年不可不提的一筆。

統計數據顯示,2015年以來信托行業的罰單數量逐年上升:2015年各銀監局僅發出6張罰單,2016年上升至9張,2017年這一數字攀升至22張,而2018年信托公司合計領24張罰單。截至目前,2019年信托行業的罰單數量已增至35張。

另一方面,2019年信托公司累計收到的處罰金額接近2000萬元;年內累計收到200萬元以上罰單的公司已有4家。行業老大哥中信信托下半年連收3次罰單,累計處罰金額190萬元,也從側面反映出監管機構的雷霆手段。

三、服務信托

自中國銀保監會黨委委員、副主席黃洪在2018年信托業年會上明確提出服務信托概念,并著重強調要發展以受托管理為特點的服務信托業務,就注定2019年是服務信托“大火”的一年。

所謂服務信托,是以信托財產獨立性為前提,以資產賬戶和權益賬戶為載體,以信托財產安全持有為基礎,為客戶提供開戶/建賬/會計、財產保管/登記、交易、執行監督、結算/清算、估值、權益登記/分配、信息披露、業績歸因、合同保管等托管運營類金融服務的信托業務。

2019年,中國信托業協會舉辦服務信托專題培訓,中信信托、中航信托、上海信托等舉辦服務信托研討會,更有多家信托公司加大對服務信托的實踐布局……整個信托行業對服務信托的探索實踐如火如荼。

業界觀察人士指出,服務信托業務種類繁多,各類服務信托前景廣闊;服務信托業務將滲透到行業各個領域,成為行業的重點業務,為行業帶來新的增長。

四、信保合作

2019年是信保合作發展深刻變化的一年。

2019年6月,監管部門下發《關于保險資金投資集合資金信托有關事項的通知》(簡稱《通知》),對原保監會2014年發布的《關于保險資金投資集合資金信托計劃有關事項的通知》作出修訂,令業界歡呼聲一片。

但實際上,《通知》較此前監管文件“有松有緊”,其中最引人關注的是,信保合作業務可選的信托公司范圍從“最近三年未受行政處罰”放寬至“最近一年未受重大行政處罰”。而此次政策的收緊之處包括,險資投資非標類債權資產的集合信托,信用等級不得低于符合條件的國內信用評級機構評定的AA級或者相當于AA級的信用級別;除信用等級為AAA級的集合資金信托外,保險集團(控股)公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額,不得高于該產品實收信托規模的50%,保險集團(控股)公司、保險公司及其關聯方投資同一集合資金信托的投資金額,合計不得高于該產品實收信托規模的80%等等。此外,此次《通知》明確規定,應當在信托合同中明確約定權責義務,禁止將資金信托作為通道。

一位資深信保從業人員坦承,“信保合作松綁其實沒有市場上鼓吹得厲害,我反而覺得是更加艱難的一年。”

五、風險排查

為積極貫徹監管“治亂象、去嵌套、防風險,打好攻堅戰”總要求,2019年4月、8月及12月,信托行業累計啟動三次全面的風險排查。而年底拉開序幕的第三次風險排查要求高于前兩次,力度空前。

據悉,2019年第三次風險排查的重點包括主動管理類信托、事務管理類信托及固有業務等多個方面。其中,主動管理類信托方面主要排查非標資金池信托、融資類信托和金融同業投資信托等;事務管理類信托方面主要排查金融同業信托通道業務和資產證券化業務;固有業務則主要排查固有資產質量、固有負債水平及撥備計提情況等等。

中國信托業協會官方數據顯示,截至2019年3季度末,信托行業風險項目數量1305個,環比增加18.64%;風險項目規模為4611.36億元,環比增加32.72%。

在嚴監管、強監管的政策措施下,信托資產風險率雖然可控但持續推高,是本年度三次風險排查的大背景。一位信托公司中臺人員感嘆:“我這一整年都在自查與迎接檢查。”

六、高管變動

復雜的經濟形勢與監管環境之下,行業高管變動依然頻繁。

據記者統計,2019年以來,包括渤海信托、華宸信托、華澳信托、華融信托、華寶信托、平安信托、民生信托、山東信托、國民信托、云南信托、西部信托、中江信托等超10家信托公司董事長正式履新。除此之外,2019年內,包括安信信托(600816,股吧)、北方信托、華能信托、華宸信托、杭州工商信托、建信信托、英大信托、西部信托、廈門信托、中航信托、浙金信托等超10家信托公司均有新一任總經理履新。

記者注意到,其中還有不少信托公司總經理、董事長雙雙變更。

當前信托行業正處于轉型發展的關鍵時期,高管層換新或能給公司帶來新的發展理念和轉型思路。中國銀保監會黨委委員、副主席黃洪此前分析思考信托業40年發展的教訓時指出,信托行業“人才隊伍儲備不足”,希望未來“堅持德才兼備,打造忠誠干凈擔當的高素質隊伍”。

七、地產信托

今年以來,作為房企重要融資渠道之一的信托業,面臨的監管壓力不斷上升。5月,銀保監會發下“23號文”,要求不得向“四證不全”、開發商或其控股股東資質不達標、資本金未足額到位的房地產開發項目直接提供融資;今年7月和8月,銀保監會對部分房地產信托業務增速過快、體量較大信托公司進行約談,繼續保持房地產信托調控力度,并進行余額管控,即每日時點規模不得超過6月30日之前的房地產信托規模。

在監管壓力之下,信托公司響應中央政策,“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”,落實銀保監會對房地產信托業務監管明確要求,這直接使得投向房地產的信托資金規模快速“剎車”。

中國信托業協會披露的數據顯示,截至2019年3季度末,投向房地產的信托資金余額為2.78萬億元,較二季度減少1480.67億元,環比下降5.05%,這是自2015年4季度以來,首次出現新增規模的環比增速為負的情況。

八、基建信托

此消彼長。房地產信托因調控而收緊,信托公司的業務轉向較為明顯,投向基礎產業的政信信托產品項目數量明顯增多,基礎產業類信托成為信托公司持續發力的領域。

信托業協會統計數據也顯示,相比于今年第2季度末數據,3季度末房地產信托和金融機構領域信托資金下滑明顯,而投向工商企業、基礎產業及證券投資領域的信托資金占比有所上升。

在經濟下行壓力加大之下,基礎設施建設作為逆周期調節的重要手段,這給基礎產業信托發展提供了動力,基礎設施產業“補短板”政策也對基礎產業信托構成利好。

信托業協會數據顯示,截至2019年3季度末,投向基礎產業的信托資金余額為2.86萬億元,在資金信托中占比15.45%,同比增長5.55%。3季度新增規模為1396.02億元,同比增加60.34%,延續了自2019年1季度以來的新增規模持續上升趨勢。

九、通道業務

當下,信托行業仍然處于資管新規過渡和去通道的關鍵時期,去通道也是2019年大多數信托公司的共同目標。

最新數據顯示,截至2019年3季度末,全國68家信托公司受托資產余額22萬億元,較2季度末下降了5376.9億元,環比下降2.39%,與2季度降幅0.02%相比,下降幅度較大,信托資產規模繼續保持穩步下降。

據了解,造成信托資產整體規模下降的主要原因,依舊是事務管理類信托的下降,即所謂的“通道業務”繼續萎縮。

數據顯示,從資金來源上看,截至2019年3季度末,資金信托規模合計為18.53萬億元,其中,集合資金信托規模為9.84萬億元,占比44.74%,環比上升1.17%;單一資金信托規模為8.69萬億,環比下降5.89%,占比39.5%。

這意味著,主動管理型的集合資金信托占比穩步增長,也從今年第1季度開始,首度超過了通道意味明顯的單一資金信托占比,信托公司主動管理業務增長明顯,傳統銀信合作的通道業務持續式微,行業深化轉型效果逐步顯現。

十、信托“拆雷”

2019年,信托行業最受關注的“拆雷”行動,是雪松信托應對80億歷史逾期項目的動作。

4月,雪松信托完成工商變更,雪松控股正式成為中江信托新控股股東,后續完成了董事會換屆和更名雪松信托的系列動作。

為了處置遺留的逾期項目,4月和5月,雪松信托發出《敬告投資者書》,全面組織信托計劃委托人信息登記,并派出10個工作組赴全國100多個城市,在7月22日前完成了近2000名投資者逾期信托計劃的收益權轉讓面簽工作,堪稱信托業史上最大規模的收益權轉讓。

為了避免投資者扎堆兌付情況出現,雪松信托在今年11月和12月提前啟動了第一批金鶴248號3個逾期項目和金鶴400號3個逾期項目的兌付工作。

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